फ्यूचर्स - यह क्या है? कैसे भावी व्यापार है?

रूसी व्यापारियों ऐसे वायदा के रूप में एक उपकरण के अपने काम में उपयोग करने के लिए आदी रहे हैं। आरटीएस, MICEX और अन्य एक्सचेंजों वित्तीय लेनदेन की एक विस्तृत श्रृंखला के संबंध में ऐसा करने के लिए एक अवसर प्रदान करते हैं। प्रासंगिक व्यापार रणनीतियों के कार्यान्वयन की विशेषताएं क्या हैं? वायदा क्या हैं और वे कैसे मदद व्यापारियों कमाने?

एक वायदा क्या है

व्यापारियों वायदा के बीच एक आम तौर पर स्वीकार परिभाषा - वित्तीय साधनों कर रहे हैं, अंतर्निहित परिसंपत्ति, जिसका मतलब है खरीदार और विक्रेता के बीच निष्कर्ष एक कीमत और लेन-देन के मामले पर सहमति की वायदा अनुबंध बाहर ले जाने के लिए अनुमति देता है। बदले में, इस तरह के, के रूप में संपत्ति के अन्य पहलुओं, उदाहरण के लिए, मात्रा, रंग, आकार और इतने पर। ई के लिए, अलग-अलग विशिष्टताओं समझौते में निर्धारित। फ्यूचर्स - पर्याप्त बहुमुखी वित्तीय साधन है। वे व्यापार के क्षेत्रों की एक किस्म के लिए अनुकूलित किया जा सकता है।

फ्यूचर्स - एक डेरिवेटिव?

हाँ, यह उनकी विविधता है। शब्द "व्युत्पन्न" वाक्यांश "व्युत्पन्न", कि है, एक है कि क्लासिक बिक्री लेनदेन का पूरक है साथ पर्यायवाची के रूप में कई व्यापारियों द्वारा समझा जाता है। संजात और वायदा - एक लिखित समझौते विक्रेता और खरीदार के लिए अनुबंध के लिए आवश्यकताओं को परिभाषित। किसी भी व्युत्पन्न है कि यह अपने आप में वास्तव में है की बारीकियों बिक्री के एक अनुबंध का विषय हो सकता है। यही कारण है कि, सप्लायर से माल के खरीदार के लिए वास्तविक हस्तांतरण है या नहीं हो सकता।

इतिहास वायदा

पर्याप्त रूप से विस्तार से वायदा की प्रकृति की जांच करने के लिए, यह कैसे इन वित्तीय साधनों, वित्तीय कारोबार में उनके क्रियान्वयन के मुख्य ऐतिहासिक चरण हैं क्या किया पता करने के लिए उपयोगी होगा। कुछ व्यापारियों ने का मानना है कि विक्रेता और खरीदार के बीच के रिश्ते, जो अब एक वायदा की परिभाषा को पूरा करती है, की व्यवस्था लंबे समय तक दिखाई दिया इससे पहले कि प्रश्न में साधन बाजार पर दिखाई दिया। अक्सर अर्थव्यवस्था में होता है, एक घटना पहली बार दिखाई दिया, और फिर - एक शब्द यह वर्णन।

बाजार नवाचारों की मांग की

उत्पादों के मुख्य प्रकार के हमेशा मक्का की गई है। अगर हम 19 वीं से पहले की अवधि के बारे में बात - 20 वीं सदी है, तो यह विश्व व्यापार के प्रमुख विषयों के बीच में होना करने के लिए करता है। किसान, फसलें उगाने, भूमि या समुद्र के द्वारा अपने ग्राहकों को भेज दिया। पर शरद ऋतु में अनाज बाजार अक्सर उत्पाद की पेशकश की एक अधिकता था - किसानों जल्दी फसल बेचने के लिए की मांग की। बदले में, अनाज की कमी, वसंत, जो केवल विकसित नहीं कर सकते में हो सकता है, जबकि कि लागू नहीं किया गया, यहां तक कि में शरद ऋतु गति रखा बिगड़ना, के रूप में यह अक्सर दुकान में कहीं भी नहीं था। बाजार एक बार यह इस असंतुलन को हल करने के लिए जरूरी हो गया था। तो दिखाई दिया तत्काल वित्तीय साधनों कि किसानों को अनाज बढ़ने की अनुमति है, साथ ही, इस तरह के रूप में किसी भी अन्य कृषि उत्पादों के आपूर्तिकर्ताओं से पहले ही अनाज पकाना और बोध का एक बिंदु पर आ ग्राहकों के साथ अनुबंध समाप्त करने के लिए।

सार्वभौमिक उपकरण

उन समझौतों आगे कहा जाता था (आगे अंग्रेजी से -। "आगे")। फ्यूचर्स - यह कहा जा सकता, एक वायदा अनुबंध के अनुकूलन शेयर बाजार सुविधाओं पर व्यापार करने के लिए। उनकी उपस्थिति विशेषज्ञों, व्यापार लेनदेन में स्थापित मानकों के साथ जुड़े ताकि उपयुक्त व्यवस्था बेच माल की जो भी प्रकार में प्रवेश किया जा सकता है। नतीजतन, वायदा व्यापार, लेन-देन में फैल गया है, जिसके भीतर खरीदे जाते हैं और न केवल अनाज और अन्य कृषि उत्पादों, लेकिन यह भी कच्चे माल, धातु, कुछ पहले से तैयार खाद्य उत्पादों बेचा: .. चीनी, कॉफी, आदि एक अपेक्षाकृत नया तरीका के लिए, यदि हम व्यापार के इतिहास के बारे में बात करते हैं संबंधों उपकरण अनुकूलित और वित्तीय एक्सचेंज।

शेयर बाजार के सूचकांक को कच्चे माल से

ऐसे संकेत मिले हैं कि पहले व्यापार भावी व्यापार लेनदेन के लिए एक ही नाम के डाओ जोन्स शेयर बाजार सूचकांक पर आयोजित किया गया है। नतीजतन, फाइनेंसरों के लिए एक महान उपकरण प्राप्त हुआ है वित्तीय जोखिम बीमा की - बस के रूप में यह शरद ऋतु में अनाज आपूर्तिकर्ताओं बना सकता है। समय के साथ, वायदा सूचकांक इतना आम हो गए हैं कि उन में व्यापार की मात्रा कभी कभी एक शास्त्रीय लेनदेन पर बेहतर प्रदर्शन बन गया।

विदेशी मुद्रा बाजार पर वायदा

एक नया वित्तीय साधन भी घुसना और मुद्रा बाजार के लिए है। भावी ट्रेडर उपयोग में ब्याज की कारकों में से एक कुछ विशेषज्ञों, "सोने के मानक" 1971 में संयुक्त राज्य अमेरिका में के उन्मूलन के अनुसार बन गया। इसके तत्काल बाद दुनिया मुद्रा बाजार में नए मानदंड कोटेशन के प्रवेश के बाद मजबूत उतार चढ़ाव पीड़ित करने लगे। व्यापारी ने अनुमान लगाया कि वायदा - इस बाजार में मदद मिलेगी उच्च अस्थिरता के चरण पारित करने के लिए उपकरण है।

उचित व्यापार तंत्र स्थान पर रखा गया है, और उनकी लोकप्रियता में तेजी से वृद्धि की वजह से, विशेषज्ञों का सुझाव दिया है कि इस वास्तव में क्या बाजार की मांग की थी। डॉलर और रूबल पर वायदा सूत्रों के एक नंबर में बताए अनुसार, पहली अप्रैल 1998 में हस्ताक्षर किए गए थे। व्यापार के पहले दिन पर, ठेके की कुल राशि 200 मिलियन रूबल से अधिक था।

रूस में फ्यूचर्स

वैसे, रूस विनिमय व्यापार के इतिहास पीटर महान के बाद से निकलती है। रूस में 20 वीं सदी की शुरुआत में कुछ 87 जिंस एक्सचेंजों के अनुसार ऑपरेशन किया। देर से 20 के दशक के बाद से, और 1991 के बीच व्यापार के संस्थान हमारे देश में काम नहीं कर रहा था। लेकिन उसके बाद एक मुक्त बाजार के लिए रूस के संक्रमण अर्थव्यवस्था के लिए महत्वपूर्ण में से एक बन गया है।

जब पहली बार लेन-देन वायदा रूस में आयोजित किया गया है? ऐसे संकेत मिले हैं कि साधन के आवेदन की पहली मिसाल सेंट पीटर्सबर्ग शेयर बाजार पर 1996 में दर्ज किए गए हैं। हम पहले विश्लेषणात्मक लेख प्रकट करने के लिए है, जो आगे वायदा व्यापार में रूसी सगाई की संभावनाओं के बारे थीसिस डालता है शुरू कर दिया। राज्य और नगर निगम के बांड द्वारा निष्पादित वित्तीय साधन स्टील ठेके के माध्यम से 1990 के दशक में।

अब दो सबसे बड़े रूसी शेयर बाजारों लागू वायदा (आरटीएस और MICEX)। किलों - सबसे पहले वहाँ भी इस वित्तीय साधन का उपयोग करके व्यापार के लिए एक विशेष खंड है। किलों वायदा और विकल्प (अनुबंधों पर हस्ताक्षर करने के लिए एक लोकप्रिय तरीका) पर उपलब्ध है। यह उपयोगी हो सकता है, वैसे, पर विचार कैसे वे भिन्न होते हैं।

वायदा विकल्प से अलग

एक प्रमुख कसौटी वायदा विकल्प से अलग है - मालिक पहले समझौते के तहत शर्तों को पूरा करना होगा। बदले में, दूसरा वित्तीय साधन लेन-देन के पक्ष की स्थिति अनुबंध में निर्दिष्ट का पालन नहीं करता है। उदाहरण के लिए, शेयर बेचने के लिए नहीं है अगर वे खरीद के समय में कीमत के साथ तुलना में कीमत में गिरावट आई है।

वायदा के प्रकार। मंचन

हालांकि, अध्ययन वायदा जारी रहेगा। आधुनिक व्यापारियों उन्हें दो प्रकार में वर्गीकृत करते हैं। सबसे पहले, तथाकथित उत्सर्जन वायदा का मंचन किया। कुछ संपत्ति के लेनदेन की रकम का सहमति विनिर्देशों के लिए रास्ता देने के लिए - वे निष्पादन के समय जिनमें से खरीदार खरीदने के लिए सहमत पर एक अनुबंध है, और विक्रेता हैं। इस मामले में, वायदा मूल्य एक है कि हाल ही में नीलामी में तय हो गई है हो जाएगा। अनुबंध समाप्त और यदि विक्रेता एक परिसंपत्ति यह दंड उम्मीद कर सकते हैं नहीं देंगे।

गणना

वहाँ भी वायदा निपटान कर रहे हैं। उनकी विशेष लक्षण है कि खरीदार और विक्रेता मात्रा में है कि हस्ताक्षर करने और करार के निष्पादन के समय में संपत्ति के मूल्य के बीच अंतर को पूरा करने में एक साथ गणना कर रहे हैं, इसकी वास्तविक डिलीवरी की परवाह किए बिना।

वायदा अनुबंध विनिर्देशों की संरचना

वायदा लेनदेन के प्रमुख तत्वों में से एक - विनिर्देश। यह एक स्रोत है, जो अनुबंध के बुनियादी शर्तों तय है। इस प्रकार के लेन-देन की बीओएम संरचना आम तौर पर इस प्रकार हैं: समझौते का नाम निर्दिष्ट करें, विशेष प्रकार - जाँच या मचान, अंतर्निहित परिसंपत्ति, समय का मूल्य है, साथ ही कुछ सट्टा विकल्प। कुंजी के अलावा एक टिक कहा जाता है या परिवर्तन टिकटिक जा सकता है।

अपने मूल्य विशेष संपत्ति पर निर्भर करता है। गेहूं के लिए, यदि हम दुनिया के प्रमुख शेयर बाजारों के बारे में बात - प्रति टन 5 सेंट के आदेश की है। यह जानने के बाद, क्या वायदा अनुबंध की मात्रा है, व्यापारी आसानी से संपत्ति की पूरी राशि पर कुल मूल्य परिवर्तन की गणना कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, 200 टन से गेहूं के लिए एक समझौते पर हैं, तो यह गणना की जा सकती है कि मूल्य की न्यूनतम समायोजन $ 10 हो जाएगा।

तेल वायदा

कैसे ब्रेंट और अन्य कच्चे तेलों पर व्यापार, उदाहरण के लिए, वायदा है? बहुत ही सरल। लाइट मीठा और WTI - आज के कमोडिटी एक्सचेंजों में तेल के एक निर्धारित ग्रेड, साथ ही दो कारोबार किया। वे सब के सब मार्कर के रूप में भेजा जाता है, क्योंकि अन्य तेल ग्रेड कारोबार मूल्य के साथ सह-संबंध के आधार पर अनुमान है। पर संविदा काला सोना दो मुख्य शेयर बाजारों पर चलने - NYMEX, न्यूयॉर्क में, साथ ही बर्फ के रूप में, लंदन में। अमेरिकी तेल लाइट स्वीट में व्यापार पर चला जाता है, अंग्रेजी में - अन्य दो किस्मों। विशेष रूप से काले सोने में व्यापार, तथ्य यह है कि वे चौबीस घंटे हैं में होते हैं।

ब्रेंट की दुनिया व्यापारियों पक्ष के लिए आम तौर पर स्वीकार बेंचमार्क। इस तेल तेल की दुनिया की किस्मों, रूस तेल यूराल सहित का एक बड़ा हिस्सा के लिए एक मार्कर है। लेकिन, जैसा कि कुछ विश्लेषकों द्वारा बताया गया है, व्यापारियों के बीच वहाँ कार्यकर्ताओं जो इसे ब्रेंट के मानक रखने के लिए उचित नहीं मानते हैं। मुख्य कारण यह है - यह मुख्य रूप से केवल उत्तरी सागर में उत्पादन किया जाता है नार्वेजियन खेतों पर। स्टॉक्स के रूप में उनके कम है, जिससे कम करने, कुछ विश्लेषकों के अनुसार, माल की नकदी और तेल की कीमत वास्तविक बाजार के रुझान शामिल न हों।

ब्रेंट वायदा आसानी से परिवर्णी शब्द BRN लंदन स्टॉक एक्सचेंज बर्फ से पहचाना जा सकता। अनुबंध का पूरा नाम ब्रेंट क्रूड ऑयल की तरह लगता है। तेल मासिक अनुबंध के तहत आपूर्ति की है। तदनुसार, यह प्रति माह एक अंतराल के साथ लेन-देन समाप्त करने के लिए संभव है। अनुबंध की अधिकतम अवधि - 8 साल। वहाँ अल्पकालिक तेल वायदा कर रहे हैं, लेकिन लंबे समय तक नहीं है। परिमाण इसी काम कर - 1 हजार बैरल .. 1 टिक की मूल्य - सेंट, यह है कि, अनुबंध की कीमत में कम से कम परिवर्तन - $ 10।

कैसे वायदा के साथ तेल ट्रेडों में जीतने के लिए? तेल के उद्धरण, कुछ अर्थशास्त्रियों के अनुसार, वैश्विक अर्थव्यवस्था में मामलों की स्थिति पर निर्भर करते हैं। एक व्यक्ति को अच्छी तरह से इस विषय में निपुण है, तो वह खरीदने के लिए या एक निर्धारित मूल्य पर तेल बेचते हैं, इस प्रकार, एक लंबे या छोटे स्थिति खोलने क्रमशः करने के लिए एक अनुबंध पर हस्ताक्षर करने के लिए प्रयास कर सकते हैं। मान लें, जब तेल की लागत $ 80 प्रति बैरल आदमी चलता है कि कच्चे माल की के बाद 3 महीने 120 डॉलर तक की वृद्धि होगी। उन्होंने कहा कि प्रति बैरल 90 $ की कीमत पर काले सोने की खरीद के लिए 1 न्यूनतम अनुबंध समाप्त होती है। 3 महीने आ रहा है। तेल $ 120 प्रति बैरल के मूल्य में बढ़ जाता है की उम्मीद है, और व्यापारी के निपटान में यह वह एक्सचेंजों की स्थिति तुरंत रखी के अनुसार किया गया था 90. की कीमत पर है $ 40 के अंतर का आरोप लगाया।

वायदा और मुद्रा

ऐसा नहीं है कि आदेश तेल वायदा की मदद से व्यापार करने के लिए, एक व्यापारी महत्वपूर्ण वित्तीय निवेश की आवश्यकता होगी स्पष्ट है। अनुबंध के न्यूनतम मूल्य, पहले ही बताया के रूप में हम है - 1। हजार बैरल, वह यह है कि यदि आप वर्तमान, नहीं उच्च तेल की कीमतों ले, के बारे में 50 हजार डॉलर के निवेश की आवश्यकता होगी .. हालांकि, व्यापारी MICEX पर डॉलर पर वायदा समापन, उदाहरण के लिए द्वारा अर्जित करने का अवसर है। विनिमय अनुबंध की शर्तों के अनुसार $ 1 हजार की न्यूनतम राशि है .. टिक - 10 kopecks।

उदाहरण के लिए, एक मानता है कि अमेरिकी डॉलर के मौजूदा 65 रूबल से 40. अस्वीकार कर देगें उन्होंने की, कहते हैं, $ 50 की कीमत, अवधि में एक अनुबंध की बिक्री पर एक लंबे स्थिति खोला - 1 महीने। अमेरिकी डॉलर प्रति 40 इकाइयों तक - एक महीने बाद रूबल वास्तव में स्थिति मजबूत। यार, तथापि, $ 50 की दर से अनुबंध विशिष्टताओं में एक निर्धारित राशि बेचते हैं, और के साथ बाहर की मदद करने का अधिकार है विनिमय दर अंतर अमेरिकी मुद्रा की प्रत्येक इकाई के लिए 10 रूबल की। लेकिन यदि वह निश्चित रूप से लगता है कि नहीं था, वह किसी भी तरह एक्सचेंज को दायित्वों को पूरा करने की है। यह आमतौर पर बाजार के जमा खाते की इच्छित आकार पर नियुक्ति के कारण होता है।

इसी प्रकार की व्यवस्था जब व्यापार उद्यमों के शेयरों संभव कमाई कर रहे हैं। जब निलंबित कर दिया, बाजार पर स्थिति का विश्लेषण योग्य व्यापारी वायदा के माध्यम से उत्कृष्ट आय पर भरोसा कर सकते हैं। आज शेयर बाजारों पर व्यापार के लिए पर्याप्त रूप, आरामदायक पारदर्शी और रूसी कानून द्वारा संरक्षित कर रहे हैं। व्यापारी के निपटान में, एक नियम के रूप में, इस तरह के चयनित संपत्ति के लिए वायदा अनुसूची के रूप में एक सुविधाजनक विश्लेषणात्मक उपकरणों, है। उचित उपयोग करना वित्तीय तंत्र रूसी फाइनेंसरों के माहौल में काफी स्थिर लोकप्रियता बन गया है।