मौद्रिक नीति: उद्देश्यों, परिभाषा और अवधारणाओं

राज्य अर्थव्यवस्था बड़े पैमाने पर मौद्रिक नीति का देश की वित्तीय अधिकारियों के कार्यान्वयन की वजह से बढ़ रहा है। इसके सार क्या है? अपने तरीकों में से कौन सबसे आम हैं?

मौद्रिक नीति का सार क्या है?

शब्द "मौद्रिक नीति" आम तौर पर सेंट्रल बैंक राज्य या अन्य संरचना के के संदर्भ कि कार्यों कि सेंट्रल बैंक के अनुरूप प्रदर्शन में माना जाता है। विशेष रूप से, जैसे:

- वित्तीय के विषयों की गतिविधि के नियमन प्रणाली, क्रेडिट बाजार;

- वाणिज्यिक बैंकों के लाइसेंस;

- मुद्रास्फीति के प्रबंधन;

- मौद्रिक नीति के कार्यान्वयन;

- राज्य के बजट राजधानी के प्रबंधन की सुविधा।

अवधारणा के अन्यथा नाम - "। मौद्रिक नीति" सेंट्रल बैंक और इसी तरह के संस्थानों, जो बाहर एक निश्चित लक्ष्य किया है की गतिविधियां। वे क्या हो सकता है पर विचार करें।

मौद्रिक नीति उद्देश्य

मौद्रिक नीति का मुख्य उद्देश्य, सामान्य रूप में, सेंट्रल बैंक ऑफ रूस, जिनके बारे में हम ऊपर कहा है की के कार्यों के अनुरूप हैं। हम के रूप में इस तरह के उद्देश्यों के बारे में बात कर रहे हैं:

- अत्यधिक मुद्रास्फीति की रोकथाम;

- नागरिकों की सामाजिक सुरक्षा सुनिश्चित करना;

- अर्थव्यवस्था के प्रमुख क्षेत्रों के पूंजीकरण के प्रबंधन;

- इष्टतम सुनिश्चित भुगतान संतुलन राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था की।

इन लक्ष्यों को खुद के लिए अधिकांश देशों के केंद्रीय बैंकों, रूस के बैंक सहित निर्धारित किया है। यह देश की मौद्रिक नीति के रूप में वित्तीय अधिकारियों की गतिविधियों की वर्गीकरण बुनियादी दृष्टिकोण पर विचार करने के लिए उपयोगी होगा। पर चर्चा की संपर्क सूची के रूप में - एक ही समय में अपने लक्ष्यों को एक ही हो सकता है।

मौद्रिक नीति के वर्गीकरण के लिए प्रयास

विशेषज्ञों का मौद्रिक नीति के दो मुख्य प्रकार की पहचान:

- रूढ़िवादी;

- उदार।

निजी और सार्वजनिक, और क्रेडिट के संचालन की गतिशीलता को सीमित करने का इरादा - उपाय हैं जो वित्तीय संस्थानों के काम को विनियमित को लागू करने के उद्देश्य से मौद्रिक नीति की पहली प्रकार। इस प्रकार, सेंट्रल बैंक, एक उच्च सेटिंग के द्वारा हो सकता है बेंचमार्क ब्याज दर, निजी वित्तीय संस्थाओं द्वारा ऋण शर्तों में एक समान वृद्धि को प्रोत्साहित।

इस मामले में, मौद्रिक नीतियों के विशिष्ट उद्देश्यों को प्राप्त किया। जैसे, सब से ऊपर, मुद्रास्फीति में कमी, साथ ही आयात को कम करने के अप्रत्यक्ष उत्तेजना के कारण एक सकारात्मक संतुलन प्रदान करते हैं। मौद्रिक नीति की देखा प्रकार भी व्यवसायों पर कर का बोझ में वृद्धि, बजट व्यय में कमी, आयात प्रतिस्थापन के अनुकूलन निकलता है।

ढीली मौद्रिक नीति ऋण बाजार के विकास, अर्थव्यवस्था, करों, और ऋण पर ब्याज में राजधानी के संचलन पर नियंत्रण की कमी को प्रोत्साहित करने। सेंट्रल बैंक, उसके प्रमुख ब्याज दर को कम कर दिया वाणिज्यिक बैंकों द्वारा समान कार्यों के कार्यान्वयन को बढ़ावा देने के कर सकते हैं।

उचित मौद्रिक नीति के उद्देश्यों को आगे बढ़ाया, एक नियम के रूप में, निम्नलिखित:

- अर्थव्यवस्था की पूंजीकरण में वृद्धि हुई है,

- उत्तेजक आर्थिक गतिविधि ,

- लेकिन बढ़ती निर्यात के द्वारा - भुगतान संतुलन के अनुकूलन।

मौद्रिक नीति की एक विशेष किस्म का राज्य की पसंद क्या निर्धारित करता है? कैसे केंद्रीय बैंक के मौद्रिक नीति की प्राथमिकताओं है?

एक नियम के रूप में, यह वित्तीय प्रणाली के राज्य की स्थिरता के वर्तमान स्तर, साथ ही एक पूरे के रूप अर्थव्यवस्था की गतिशीलता पर निर्भर करता है। राष्ट्रीय विकास के लिए संबंधित अर्थव्यवस्था, सेंट्रल बैंक के लिए एक उदार रणनीति का चयन करने स्वीकार्य हो सकता है, तो: यह आम तौर पर, निवेश को सक्रिय खाली बाजार खंडों की स्थिति में आर्थिक गतिविधि को प्रोत्साहित करने में मदद करता है।

वहाँ आर्थिक संकट है, तो राज्य की मौद्रिक नीति के उद्देश्यों को परिवर्तन के अधीन हैं। इस मामले में, यह मुद्रास्फीति को कम करने के लिए आवश्यक हो सकता है। जैसा कि हम ऊपर वर्णित है, इस लक्ष्य की उपलब्धि एक रूढ़िवादी मौद्रिक नीति के लिए योगदान देता है। इसका उद्देश्य इस प्रकार काफी हद तक राज्य में आर्थिक स्थिति को प्रतिबिंबित कर रहा है। अगर राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था को गतिशील विकसित कर रहा है - मौद्रिक नीति संकट के रुझान में कुछ सुविधाओं की विशेषता जा सकता है - अन्य में।

मौद्रिक नीति के वर्गीकरण के लिए एक अन्य आम कसौटी - पैमाने। तो, आर्थिक विनियमन के व्यापक और चयनात्मक तरीकों का आवंटन। हमें उन्हें विशेष रूप से विस्तार से विचार करें।

मौद्रिक नीति के पैमाने

सबसे पहले, यह ध्यान देने योग्य है कि दोनों मौद्रिक नीति के प्रकार के ऊपर अध्ययन किया, रूढ़िवादी और उदारवादी है, कुल और चयनात्मक रूप में हो सकता है। इन प्रजातियों के बीच अंतर के प्रबंधन के लिए दृष्टिकोण , वित्तीय प्रणाली पूर्व निर्धारित है, ताकि निर्णय है कि सेंट्रल बैंक द्वारा लिया जाता है के अधिकार क्षेत्र की सीमा।

तो, अगर केंद्रीय बैंक सभी बाहर की मौद्रिक नीति को लागू करता है, तो उसके आदेशों सभी क्रेडिट और वित्तीय संस्थाओं है कि राज्य में संचालित करने के लिए लागू होते हैं। उद्देश्य और मौद्रिक नीति इस मामले में हो सकता है के तरीकों अर्थव्यवस्था के प्रमुख क्षेत्रों, राज्य के बैंकिंग बुनियादी ढांचे के आधुनिकीकरण के विकास को प्रोत्साहित करने की जरूरत से संबंधित हैं।

चुनिंदा वित्तीय की नीतियों संस्थानों क्रेडिट और वित्तीय संस्थानों की सीमित संख्या के लिए, सेंट्रल बैंक द्वारा लिए गए निर्णयों के अधिकार क्षेत्र के प्रसार को पता चलता है। इस प्रकार, सेंट्रल बैंक, चयनात्मक नीतियों को लागू करने से कर सकते हैं:

- बस्तियों पर सेट सीमा;

- ऋण देने के मानकों का निर्धारण करने के लिए;

- वाणिज्यिक वित्तीय संस्थानों के व्यक्तिगत प्रदर्शन मापदंड स्थापित करने के लिए।

इस मामले में उद्देश्य सीबी विशिष्ट तत्वों क्रेडिट राज्य प्रणाली, भुगतान के बुनियादी ढांचे में सुधार है, जो करने के लिए भुगतान लेनदेन की एक किस्म को होस्ट अनुसार मानकों के सुधार के अनुकूलन करने के लिए हो सकता है।

अभ्यास में, लक्ष्यों और राज्य की मौद्रिक नीति के उद्देश्यों, यानी, सेंट्रल बैंक या समकक्ष संस्थानों, अक्सर बदल रहा है। यह देश और विदेश में भीतर आर्थिक प्रक्रियाओं में लगातार परिवर्तन की वजह से है, सामाजिक और राजनीतिक कारकों, तकनीकी प्रगति के प्रभाव के साथ। विभिन्न संयोजनों और क्रम में जो, - इस प्रकार, सेंट्रल बैंक नियमित रूप से मौद्रिक नीति के सभी चयनित प्रकार शामिल हो सकता है।

बेशक, कुछ पर्याप्त लंबी अवधि में राज्य प्राथमिकता आर्थिक प्रबंधन के तरीके का चयन कर सकते हैं और कम तीव्र वैकल्पिक उन्हें का उपयोग करें। लेकिन बाहरी वातावरण में एक महत्वपूर्ण परिवर्तन के साथ, राजनीतिक कारकों के प्रभाव CBA मौद्रिक नीति के कार्यान्वयन के लिए अपने स्वयं के दृष्टिकोण को संशोधित कर सकता।

उपयोगी अब विशिष्ट उपकरणों जिसके द्वारा केंद्रीय बैंक देश में आर्थिक प्रक्रियाओं को नियंत्रित करता है पर विचार करेगी।

राज्य की मौद्रिक नीति के उपकरण

आधुनिक अर्थशास्त्रियों प्रश्न में बुनियादी उपकरणों की निम्न सूची भेद:

- वाणिज्यिक बैंकों के भंडार पर नियमों की स्थापना;

- सीबीआर स्टॉक एक्सचेंज में लेन-देन में भाग लिया,

- कुंजी दर की स्थापना;

- वाणिज्यिक उधार संस्थाओं की गतिविधियों के नियमन।

हमें उन्हें विस्तार से अध्ययन करते हैं।

वाणिज्यिक बैंकों के लिए रिजर्व आवश्यकताओं

सूची में पहले उपकरण, ऊपर चर्चा की, कुंजी में से एक के रूप में माना जाता है क्योंकि यह आपूर्ति और राज्य की अर्थव्यवस्था में पूंजी की मांग पर एक महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है केंद्रीय बैंक की अनुमति देता है। तथ्य यह है कि वाणिज्यिक वित्तीय संस्था के अपने स्वयं के भंडार की मात्रा सीधे बैंक अभिनय उधार इकाई की क्षमताओं का निर्धारण करने के। उचित संसाधन के लिए सेंट्रल बैंक द्वारा निर्धारित आवश्यकताओं, उच्च, वित्तीय बाजार खंड में बैंकों की गतिविधि कम हो जाता है, तो। नतीजतन - वास्तविक क्षेत्र के संदर्भ में अर्थव्यवस्था की कम पूंजीकरण, हालांकि, वित्तीय क्षेत्र की राजधानी तीव्रता, नागरिकों के जमा करने के मामले में वृद्धि हो सकती है।

वाणिज्यिक बैंकों के आरक्षित आवश्यकताओं को कसने मुद्रास्फीति को कम करने और रूढ़िवादी मौद्रिक नीति की आवश्यकता होती है अन्य उद्देश्यों को प्राप्त करने में मदद कर सकते हैं। रिपोर्टिंग उपकरण अर्थव्यवस्था में सामरिक उद्देश्यों के संदर्भ में प्रभावी है है?

इस मामले पर विशेषज्ञों के विचारों के बीच में अलग हैं। कुछ विश्लेषकों का मानना है कि रिजर्व आवश्यकताओं के संबंध में नियमों में परिवर्तन एक अस्थायी उपाय होना चाहिए, जबकि अन्य का मानना है कि सीबीआर नियमित रूप से उपयुक्त उपकरण का उपयोग करना चाहिए - राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था में संकट और विभिन्न प्रक्रियाओं की अनिश्चितता के समय में विशेष रूप से आम।

स्टॉक एक्सचेंजों में लेनदेन की बैंक में भागीदारी

सेंट्रल बैंक मौद्रिक नीति के निम्नलिखित आम उपकरण - स्टॉक एक्सचेंज में लेन-देन के नियमन। प्रासंगिक वित्तीय संस्थानों खुला बोली लगाने के लिए एक मंच है। उन है कि खरीद और राज्य द्वारा जारी प्रतिभूतियों की बिक्री पर लेन-देन है, साथ ही बड़े उद्यमों है कि देश में संचालित शामिल भी शामिल है।

इस मामले में सेंट्रल बैंक खरीदने या प्रतिभूतियों के कुछ प्रकार के बेच कर बाजार में सक्रिय खिलाड़ी हो सकता है। एक सामान्य नियम के रूप में, सेंट्रल बैंक लेन-देन में भाग लेता है, सरकारी बॉन्ड का कारोबार को दर्शाती है। वह उन्हें खरीदती है, तो इसका मतलब है कि वे लागू है कि मौद्रिक नीति अपनाई उद्देश्यों उन है कि अर्थव्यवस्था के नियमन के लिए उदार दृष्टिकोण को चिह्नित कर रहे हैं। वह है, राज्य या बड़ी कंपनियों के सेंट्रल बैंक से पूंजी प्राप्त करने के लिए यह प्रत्यक्ष नई परियोजनाओं (लागत, वाणिज्यिक) में निवेश करने के लिए, विभिन्न क्षेत्रों के विकास को प्रोत्साहित लागू करने के लिए कर सकते हैं।

इस मामले में के रूप में, बाजार पूंजीकरण में कमी आई - बारी में, प्रतिभूतियों की बिक्री तथ्य यह है कि आर्थिक प्रक्रियाओं के प्रबंधन के लिए एक रूढ़िवादी दृष्टिकोण के कार्यान्वयन से संबंधित सेंट्रल बैंक के मौद्रिक नीति के उद्देश्यों को प्रतिबिंबित कर सकते हैं।

कुंजी दर की स्थापना

अगला CBA उपकरण - कुंजी दर की स्थापना। यह सूचक, जैसा कि हम ऊपर वर्णित है, एक पूरे के रूप में बाजार पर ऋण की स्थिति निर्धारित करता है।

इस प्रकार, उच्च कुंजी सीबीआर दर का संकेत हो सकता है कि रूस के बैंक की मौद्रिक नीति के उद्देश्यों - उधार ली गई रकम की कीमत पर अर्थव्यवस्था के कुछ क्षेत्रों का पूंजीकरण की गतिशीलता में कमी है, साथ ही मुद्रास्फीति में कमी। इसी समय, सेंट्रल बैंक के उच्च कुंजी दर, एक नियम के रूप में, जमा के रूप में बैंकों में धन का नागरिक सहभागिता को प्रोत्साहित करती है - उच्च ब्याज दरों पर। पूंजीकरण में वृद्धि, बारी, ऋण और वित्तीय संगठनों में के परिणामस्वरूप।

वाणिज्यिक बैंकों की वित्तीय लेन-देन के नियमन

राज्य की मौद्रिक नीति का एक अन्य महत्वपूर्ण दिशा - विनियमन, वाणिज्यिक बैंकों के मानकों की स्थापना। यह तथ्य यह है कि वित्तीय अधिकारियों मौद्रिक नीति के कार्यान्वयन के लिए कुंजी संसाधनों में से एक के रूप में बैंकिंग प्रणाली की स्थिरता को सुनिश्चित करना चाहिए के सिलसिले में किया जाता है।

वाणिज्यिक उधार संस्थानों राज्य के प्रमुख वित्तीय संस्थानों की भूमिका निभाते हैं। ताकि अपने ग्राहकों, नागरिकों, उद्यमों और बजटीय संरचनाओं, सुरक्षित और उपलब्ध सेवाओं का उपयोग करने का अवसर मिला - वे एक स्थिर बुनियादी ढांचे के लिए और सख्त नियमों के अनुसार कार्य करने की जरूरत है। राज्य की मौद्रिक नीति का मुख्य उद्देश्य भी इस बुनियादी ढांचे के सबसे सक्रिय उपयोग का सुझाव देते हैं। सीबी कार्य - अपनी कानूनी विनियमन और उन्नयन के प्रभावी संरेखण करता है।

रूस के बैंक की मौद्रिक नीति: मुख्य प्राथमिकताओं

यह विचार करने के लिए क्या सार्वजनिक की प्राथमिकताओं मौद्रिक नीति में रूसी सेंट्रल बैंक का पालन करता है उपयोगी है। ऊपर हम ने कहा कि सेंट्रल बैंक राज्य के मुख्य वित्तीय संस्था के रूप में एक या एक से राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था में स्थिति के आधार पर आर्थिक प्रक्रियाओं के प्रबंधन के लिए अन्य दृष्टिकोण चुनता है, अर्थव्यवस्था के विकास को प्रभावित करने वाले असली कारकों। एक इसी सिद्धांत भी रूसी सेंट्रल बैंक की विशेषता है।

इस ऋण संस्था, अभ्यास से पता चलता है के रूप में, लागू करता है मंदी और उदार के समय में मुख्य रूप से रूढ़िवादी रणनीति - राज्य की अर्थव्यवस्था के विकास के साथ। तो, 2008-2009 के संकट के दौरान सेंट्रल बैंक रूसी संघ के के प्रमुख दर काफी बढ़ गया है: यह उधार बाजार धीमा, काफी अर्थव्यवस्था के पूंजीकरण कम है, लेकिन एक ही समय में, मोटे तौर पर एक स्वीकार्य स्तर पर मुद्रास्फीति रखने के लिए मदद की। संकट पर काबू पाने के बाद, कुंजी दर में कमी आई है: सेंट्रल बैंक एक उदार आर्थिक प्रबंधन नीतियों में ले जाया गया।

तेल की कीमतों में गिरावट और 2015 में रूसी अर्थव्यवस्था में अंतर्राष्ट्रीय संबंधों की जटिलता के कारण रूस फिर से मंदी के दौर में ले जाया गया। सेंट्रल बैंक अपनी प्रमुख ब्याज दर उठाया और यह एक पर्याप्त उच्च स्तर पर रखने के लिए जारी है। मुद्रास्फीति की दर - अगर आप, मौद्रिक नीति की प्रभावशीलता का एक प्रमुख कसौटी के रूप में यह इलाज के रूप में आंकड़े बताते हैं, एक स्वीकार्य स्तर पर रूस में है।

फिर, हम ध्यान दें कि अर्थशास्त्रियों के बीच अलग-अलग मूल्यांकन दृष्टिकोण सीबीआर अर्थव्यवस्था को विनियमित करने के हैं: वहाँ एक राय यह है कि कुंजी दर कम किया जाना चाहिए और एक परिणाम के रूप में ऋण देने को प्रोत्साहित है - राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था के विभिन्न क्षेत्रों के पूंजीकरण के स्तर को बढ़ा।

सारांश

इस प्रकार, हम प्रकृति, मुख्य उद्देश्य और मौद्रिक नीति के उपकरणों, जो भी रूप में मौद्रिक में जाना जाता है की जांच की। इसका मुख्य विषय - केंद्रीय बैंक। उन्होंने कहा कि प्रभारी थे - मुद्रास्फीति विनियमन, भुगतान संतुलन, कुंजी दर है, वह भी मौद्रिक नीति को लागू करने में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभा वाणिज्यिक वित्तीय संस्थानों की गतिविधियों का विनियमन। देश में आर्थिक स्थिति के आधार पर, बाहर, सामाजिक, राजनीतिक कारकों के प्रभाव, सेंट्रल बैंक इसके कार्यान्वयन के लिए एक या अन्य मौद्रिक रणनीति है, साथ ही विशिष्ट उपकरण चुन सकते हैं। सामान्य तौर पर, वे प्रतिबिंबित दो तरीकों में से एक: रूढ़िवादी - अर्थव्यवस्था का पूंजीकरण और इसके प्रमुख उद्योगों, या उदार की कमी का सुझाव - सेंट्रल बैंक की इच्छा पूंजी बाजार सहभागियों के सक्रिय विनिमय को प्रोत्साहित करने की विशेषता है।

एक दृष्टिकोण अन्य यदि आवश्यक हो तो बदल सकते हैं। उदाहरण के लिए, कारकों आर्थिक मंदी के लिए योगदान की उपस्थिति, रूस में मौद्रिक नीति के उद्देश्यों, एक नियम के रूप में, अर्थव्यवस्था के पूंजीकरण में कमी करने के लिए वित्तीय अधिकारियों की इच्छा को दर्शाते हैं। यह केंद्रीय बैंक प्रमुख दरों में वृद्धि की तरह दिखता है, कुछ मामलों में - वाणिज्यिक उधार संस्थानों के रिजर्व आवश्यकताओं को बदलने के लिए। लेकिन जैसे ही देश में आर्थिक स्थिति स्थिर है - सेंट्रल बैंक, एक नियम के रूप में, कुंजी दर को कम।