आईआरआर - यह क्या है और कैसे Excel में गणना करने के लिए?

एक्सेल कार्यक्रम मूल रूप से व्यापार सहित कई क्षेत्रों में निपटान की सुविधा के लिए बनाया गया था। अपनी सुविधाओं का उपयोग करना, आप जल्दी से इन परियोजनाओं की वापसी की भविष्यवाणी सहित जटिल गणना, प्रदर्शन कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक्सेल आप काफी आसानी से इस परियोजना के आईआरआर गणना करने के लिए अनुमति देता है। व्यवहार में यह करने के लिए कैसे, इस लेख बता देंगे।

आईआरआर क्या है

यह संक्षिप्त नाम वापसी (IRR) विशिष्ट निवेश परियोजना की आंतरिक दर को दर्शाते हैं। यह सूचक अक्सर लाभप्रदता और विकास की संभावनाओं के लिए प्रस्तावों की तुलना करने के उद्देश्य से किया जाता है। संख्यात्मक दृष्टि से, आईआरआर - ब्याज दर है, जिस पर सभी नकद निवेश परियोजना (नामित एन पी वी या एन पी वी) के कार्यान्वयन के लिए आवश्यक प्रवाह का वर्तमान मूल्य रीसेट है। आईआरआर उच्च अधिक आशाजनक निवेश परियोजना है।

कैसे मूल्यांकन करने के लिए

परियोजना के आईआरआर पता लगाना है, तो आप इसे चलाने के लिए या इसे मना करने के लिए तय कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, आप एक नया व्यापार खोलने जा रहे हैं और वह अपने कारण ऋण, बैंक से लिया तत्कालीन वित्त की उम्मीद है अगर आईआरआर गणना ब्याज दर की सहनीय ऊपरी सीमा निर्धारित करने के लिए। एक कंपनी के निवेश के एक से अधिक स्रोत का उपयोग करता है, तो उनकी लागत के साथ आईआरआर मूल्यों की तुलना के लिए यह संभव है कि क्या परियोजना शुरू करने के लिए पर एक बेहतर निर्णय लेने के लिए कर देगा। एक भी वित्त पोषण के स्रोत सूत्र तथाकथित भारित अंकगणित द्वारा गणना की लागत मतलब है। यह "पूंजी की लागत" या "उन्नत पूंजी की कीमत" कहा जाता था (निरूपित किया एस एस)।

यह आंकड़ा का उपयोग करते हुए, हमने:

हैं:

• आईआरआर> सीसी, तो परियोजना शुरू की जा सकती है;
• आईआरआर = सीसी, तो परियोजना किसी भी लाभ या हानि नहीं ला देगा;
• आईआरआर <एस एस, परियोजना स्पष्ट रूप से लाभहीन और छोड़ दिया जाना चाहिए।

कैसे आईआरआर मैन्युअल गणना करने के लिए

काफी पहले कंप्यूटर जीएनआई समीकरण को हल करके गणना की जाती है के आगमन के बजाय जटिल है (देखें। नीचे)।

यह निम्न मान होते हैं:

• सीएफटी - समय अंतराल टी दौरान नकदी प्रवाह;
• आईसी - परियोजना के शुभारंभ के चरण के दौरान निवेश;
• एन - अंतराल की कुल संख्या।

विशेष सॉफ्टवेयर के बिना गणना करने के लिए इस परियोजना की आईआरआर संभव है, लगातार सन्निकटन या यात्रा की पद्धति का उपयोग करके। इस पूर्व बाधा के लिए दर से चुना जाना चाहिए ताकि मॉड्यूल के लिए एन पी वी की न्यूनतम मूल्यों को खोजने और सन्निकटन प्रदर्शन करने के लिए।

लगातार अनुमानों से समाधान

सबसे पहले, आप भाषा कार्यों के लिए जाना है। इस संदर्भ में, आईआरआर उपज एक मूल्य के आर, जिस पर एन पी वी, आर के एक समारोह किया जा रहा है, शून्य हो जाता है समझ में आ जाएगी।

दूसरे शब्दों में, आईआरआर = में आर ऐसी है कि (च (र)) जब अभिव्यक्ति एन पी वी में प्रतिस्थापित ध्यान केंद्रित किया है।

अब हम तैयार की कार्य लगातार सन्निकटन की विधि का समाधान।

यात्रा करके आमतौर पर गणितीय प्रक्रिया के बार-बार आवेदन के परिणाम के रूप में समझा जाता है। समारोह पिछले चरण में गणना का मूल्य, अगली बार जब यह एक ही तर्क हो जाता है।

सूचक आईआरआर 2 चरणों में किया जाता है:

• सामान्य पैदावार की चरम मूल्यों की आईआरआर गणना r1 और r2 ऐसी है कि r1
• पिछले गणना के परिणाम स्वरूप प्राप्त आईआरआर मूल्य के करीब आर मूल्यों पर सूचकांक की गणना।

समस्या r1 और r2 इस तरह से चयन किया जाता है कि एन पी वी = च (आर) रेंज (R1, R2) के भीतर प्लस या ठीक इसके विपरीत शून्य से मान में बदल गया सुलझाने में।

इस प्रकार हम एक आंकड़ा आईआरआर नीचे दिखाया गया है अभिव्यक्ति की गणना के लिए एक सूत्र है।

ऐसा नहीं है कि आवश्यक मान आईआरआर वें दर एन पी वी% की विभिन्न मूल्यों के लिए precomputed प्राप्त करने के लिए इस प्रकार है।

एन पी वी के संकेतकों के बीच, पीआई और एसएस वहाँ निम्नलिखित संबंध है:

• एन पी वी अगर मूल्य सकारात्मक है, तो आईआरआर> एस एस और पीआई> 1 है,
• अगर एन पी वी = 0, तो आईआरआर = एमओपी और पीआई = 1;
• अगर एन पी वी का मान ऋणात्मक है, आईआरआर <सीसी और पीआई <1।

ग्राफिकल विधि

अब आप जानते हैं कि यह क्या है और कैसे हाथ से आईआरआर गणना करने के लिए है, यह इस समस्या है, जो सबसे लोकप्रिय में से एक से पहले वहाँ कंप्यूटर थे सुलझाने का एक और तरीका के साथ परिचित हो सकता है। हम आईआरआर की परिभाषा के ग्राफिक संस्करण के बारे में बात कर रहे हैं। एन पी वी का मूल्य खोजने के लिए, छूट की दर के विभिन्न मान की गणना के लिए अपने सूत्र में प्रतिस्थापन की आवश्यकता चार्टिंग।

Excel में आईआरआर की गणना कैसे करें

आप देख सकते हैं, मैन्युअल जीएनआई लगता है - मुश्किल है। यह कुछ गणितीय ज्ञान और समय की आवश्यकता है। बहुत आसान कैसे एक्सेल में आईआरआर गणना करने के लिए सीखने के लिए (उदाहरण देखें। नीचे)।

आईआरआर, जो प्रतिशत के संदर्भ में वांछित आईआरआर मूल्य देता है - इस प्रयोजन के लिए एक Microsoft स्प्रेडशीट अनुप्रयोग में एक विशेष समारोह में निर्मित आंतरिक छूट की दर की गणना करने के है।

वाक्य-विन्यास

आईआरआर (यह क्या है और यह न केवल पेशेवरों लेकिन यह भी साधारण उधारकर्ताओं पता करने के लिए आवश्यक है की गणना करने के लिए कैसे) Excel में आईआरआर के रूप में नामित (मान; लगता)।

हमें विस्तार से वाक्य रचना में विचार करें:

• समझा सरणी मूल्यों या कोशिकाओं है कि जिसके लिए वी एस डी गणना करने के लिए, सभी आवश्यकताओं को इस पैरामीटर के लिए निर्दिष्ट पर विचार संख्या को रोकने के लिए एक संदर्भ के तहत।
• इस धारणा एक मूल्य के जो जाना जाता है कि यह आईआरआर परिणाम के करीब है।

Microsoft Excel में आईआरआर की गणना के लिए पुनरावृत्तियों की उपरोक्त विधि का उपयोग कर। उन्होंने कहा कि "इस धारणा" का मान के साथ शुरू होता है, और एक चक्रीय गणना करता है 0.00001% की सटीकता के साथ एक परिणाम का उत्पादन करने के लिए। तो निर्मित एचडीआर तो स्प्रेडशीट जारी मूल्य त्रुटि, के रूप में नामित "# संख्या!" 20 प्रयासों के बाद एक परिणाम का उत्पादन नहीं करता,।

अभ्यास से पता चलता है, ज्यादातर मामलों में वहाँ "धारणा" की भयावहता के लिए एक मूल्य निर्दिष्ट करने के लिए कोई जरूरत नहीं है। यदि यह छोड़ दिया जाता है, प्रोसेसर मानता है यह 0.1 (10%) किया जाना है।

में निर्मित समारोह आईआरआर "! # संख्या" त्रुटि या अगर के रूप में परिणाम की उम्मीद नहीं है, इसे फिर से गणना बाहर ले जाने के लिए संभव है, लेकिन तर्क के "धारणा" के लिए एक अलग मूल्य के साथ देता है, तो।

निर्णय "Eksele": विकल्प 1

आईआरआर गणना करने के लिए प्रयास करें (यह क्या है और कैसे इस मूल्य की गणना करने के लिए मैन्युअल आप पहले से ही जानते हैं) में निर्मित एचडीआर समारोह से। मान लीजिए कि हमें पहले से 9 साल के लिए डेटा है, जो एक एक्सेल स्प्रेडशीट में प्रवेश कर रहे हैं।

	एक	बी	सी	डी	ए
1	अवधि (वर्ष) टी	प्रारंभिक लागत	नकद आय	नकदी प्रवाह	नकदी प्रवाह
2	0	200 000 रगड़।	- पी।	200000 पी।	200000 पी।
3	1	- पी।	50000 पी।	पी पर 30000।	पी पर 20000।
4	2	- पी।	60000 पी।	33000 पी।	27000 पी।
5	3	- पी।	45,000 पी।	28000 पी।	17000 पी।
6	4	- पी।	50000 पी।	पी पर 15000।	35000 पी।
7	5	- पी।	53000 पी।	पी पर 20000।	33000 पी।
8	6	- पी।	47000 पी।	पी पर 18000।	29000 पी।
9	7	- पी।	62000 पी।	25000 पी।	37000 पी।
10	8	- पी।	70000 पी।	30 000 पी।	40000 पी।
11	9	- पी।	64000 पी।	33000 पी।	31000 पी।
12				आईआरआर	6%

पता E12 के साथ सेल सूत्र शुरू की "= वी एस डी। (ई 3: E2)" अपने आवेदन तालिका प्रोसेसर के परिणामस्वरूप 6% की मूल्य आउटपुट।

निर्णय "Eksele": संस्करण 2

पिछले उदाहरण में दिए गए, अधिरचना "समाधान के लिए खोज" का मतलब है आईआरआर की गणना करने के आंकड़ों के अनुसार।

यह आप आईआरआर एन पी वी = 0 के लिए इष्टतम मूल्य के लिए खोज करने के लिए अनुमति देता है। ऐसा करने के लिए, आप एन पी वी (या एन पी वी) की गणना करने की जरूरत है। यह साल दर साल रियायती नकदी प्रवाह की राशि के बराबर है।

	एक	बी	सी	डी	ए	एफ
1	अवधि (वर्ष) टी	प्रारंभिक लागत	नकद आय	नकदी प्रवाह	नकदी प्रवाह	डिस्काउंट कैश फ्लो
2	0	200000 पी।	- पी।	200000 पी।	200000 पी।
3	1	- पी।	50000 पी।	20 000 पी।	पी पर 20000।	पी पर 20000।
4	2	- पी।	60000 पी।	पी पर 20000।	27000 पी।	27000 पी।
5	3	- पी।	45,000 पी।	पी पर 20000।	17000 पी।	17000 पी।
6	4	- पी।	50000 पी।	पी पर 20000।	35000 पी।	35000 पी।
7	5	- पी।	53000 पी।	पी पर 20000।	33000 पी।	33 000 पी।
8	6	- पी।	47000 पी।	पी पर 20000।	29000 पी।	29000 पी।
9	7	- पी।	62000 पी।	पी पर 20000।	37000 पी।	37000 पी।
10	8	- पी।	70000 पी।	पी पर 20000।	40000 पी।	40000 पी।
11	9	- पी।	64000 पी।	पी पर 20000।	31000 पी।	31000 पी।
12					एन पी वी	69000 पी।
					आईआरआर

रियायती नकदी प्रवाह द्वारा सूत्र «= E5 / (1 + $ F $ 11) ^ ए 5» गणना की जाती है।

तो एनपीवी के लिए सूत्र "= SUMM (F5: F13) -B7" प्राप्त होता है।

इसके बाद, आपको "खोज समाधान" ऐड-ऑन, आईआरआर छूट दर के मूल्य के आधार पर अनुकूलन के आधार पर खोजना होगा, जिसमें परियोजना का एनपीवी शून्य होगा। इसे प्राप्त करने के लिए, आपको मुख्य मेनू में "डेटा" अनुभाग खोलने और "समाधान खोजें" फ़ंक्शन को खोजने की आवश्यकता है।

दिखाई देने वाली खिड़की में, एनपीवी गणना फार्मूले के पते को निर्दिष्ट करते हुए, "सेट लक्ष्य सेल" पंक्तियां भरें, अर्थात + $ F $ 16 तो:

• इस सेल "0" के लिए मूल्य का चयन करें;
• "चेंज सेल" विंडो पैरामीटर + $ F $ 17 के साथ दर्ज की गई है, अर्थात, वापसी की आंतरिक दर का मूल्य।

ऑप्टिमाइज़ेशन के परिणामस्वरूप, तालिका प्रोसेसर छूट के मूल्य के साथ पता F17 के साथ रिक्त कक्ष भर जाएगा। जैसा कि आप तालिका से देख सकते हैं, परिणाम 6% है, जो पूरी तरह से एक ही पैरामीटर की गणना के साथ मेल खाता है, Excel में अंतर्निहित सूत्र का उपयोग करके प्राप्त किया गया।

MIRR

कुछ मामलों में, आपको रिटर्न की संशोधित आंतरिक दर की गणना करने की आवश्यकता है। यह पुनर्निवेश के मामले में परियोजना की न्यूनतम आईआरआर को दर्शाता है। एमआईआरआर की गणना के लिए सूत्र निम्न प्रकार है।

जहां:

• एमआईआरआर - निवेश परियोजना पर वापसी की आंतरिक दर;
• कॉफ़ट - समय अवधि में धन की परियोजना से बहिर्वाह;
• CIFT - वित्त का प्रवाह;
• आर - छूट दर, जो निवेशित पूंजी WACC की भारित औसत लागत के बराबर है;
• डी - पुनर्निवेश का% दर;
• एन समय की अवधि है

तालिका प्रोसेसर में एमआईआरआर की गणना करना

आईआरआर के गुणों के साथ परिचित होने के बाद (यह क्या है और ग्राफ़िक रूप से आपके मूल्य की गणना कैसे करें), आप Excel में संशोधित आंतरिक दर की गणना की आसानी से सीख सकते हैं।

इस उद्देश्य के लिए, एक विशेष निर्मित एमआईआरएफडी समारोह तालिका प्रोसेसर में प्रदान किया गया है। वही, पहले से ही माना जाता उदाहरण ले लो। इस पर आईआरआर की गणना कैसे की जा सकती है, पहले से ही इसे माना जा चुका है। एमआईआरआर के लिए, तालिका इस तरह दिखती है

	एक	बी	सी	डी	ए
1	प्रतिशत में ऋण की राशि		10%
2	पुनर्निवेश का स्तर		12%
3	अवधि (वर्ष) टी	प्रारंभिक लागत	मौद्रिक आय	नकदी प्रवाह	कैश फ्लो
4	0	200000 र्	- पी।	200000 र्	200000 र्
5	1	- पी।	50000 р	30000 р	20000 р
6	2	- पी।	60000 р	33000 र्	27000 р
7	3	- पी।	45000 р	28000 р	17000 र्
8	4	- पी।	50000 р	15000 र्	35000 र्
9	5	- पी।	53000 р	20000 р	33000 र्
10	6	- पी।	47000 р	18000 р	29000 р
11	7	- पी।	62000 р	25000 र्	37000 р
12	8	- पी।	70000 р	30000 р	40000 р
13	9	- पी।	64000 р	33000 र्	31000 र्
14				MIRR	9%

सेल E14 में, एक सूत्र को एमआईआरआर "= एमवीडीएस (ई 3: ई 13; सी 1; सी 2)" के लिए पेश किया गया है।

वापसी की आंतरिक दर का उपयोग करने के फायदे और नुकसान

आईआरआर की गणना करके और पूंजी के मूल्य के साथ इसकी तुलना करके, परियोजनाओं की संभावनाओं का आकलन करने की विधि, सही नहीं है। हालांकि, इसमें कुछ फायदे हैं इनमें शामिल हैं:

• निवेशक पूंजी का उपयोग करने की उनकी आकर्षकता और दक्षता के मामले में विभिन्न निवेश परियोजनाओं की तुलना करने की संभावना। उदाहरण के लिए, आप जोखिम-मुक्त संपत्ति के मामले में उपज से तुलना कर सकते हैं।
• निवेश के एक अलग क्षितिज वाले विभिन्न निवेश परियोजनाओं की तुलना करने का अवसर

इसी समय, इस सूचक की कमियां स्पष्ट हैं। इनमें शामिल हैं:

• परियोजना में पुनर्निवेश की मात्रा को प्रतिबिंबित करने के लिए वापसी की आंतरिक दर के एक संकेतक की असमर्थता;
• नकदी के भुगतान की भविष्यवाणी की जटिलता, क्योंकि उनके परिमाण में विभिन्न प्रकार के जोखिम कारकों से प्रभावित होता है, जिसमें एक जटिल आकलन है;
• निवेश के मूल्य से आय की पूर्ण राशि (पैसे की आय) को प्रतिबिंबित करने में असमर्थता

ध्यान दें! आखिरी खामी को एमआईआरआर बनाए रखने से हल किया गया था, जिसे ऊपर बताई गई थी

आईआरआर की गणना करने की क्षमता उधारकर्ताओं के लिए उपयोगी कैसे हो सकती है

रूसी सेंट्रल बैंक की आवश्यकताओं के अनुसार, रूसी संघ के क्षेत्र में कार्यरत सभी बैंकों को एक प्रभावी ब्याज दर (ईपीएस) का संकेत देना आवश्यक है। यह स्वतंत्र रूप से किसी भी उधारकर्ता की गणना कर सकता है ऐसा करने के लिए, उसे एक तालिका प्रोसेसर का उपयोग करना होगा, उदाहरण के लिए, Microsoft Excel और अंतर्निर्मित IRR फ़ंक्शन का चयन करें। ऐसा करने के लिए, एक ही सेल के परिणाम भुगतान अवधि टी (यदि वे मासिक हैं, तो टी = 12, यदि दिन का समय है, फिर टी = 365) बिना गोल की अवधि के गुणा किया जाना चाहिए।

अब, यदि आप जानते हैं कि वापसी की आंतरिक दर क्या है, तो अगर आपको बताया गया है: "निम्नलिखित में से प्रत्येक परियोजना के लिए, आईआरआर की गणना करें", आपको कोई परेशानी नहीं होगी।